消费电子萎靡波及产业链!韦尔股份净利、股价抱团大跌


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8月14日发布半年报后,韦尔股份股价大跌。8月15日盘中,韦尔股份一度触及跌停,收盘92.16元/股,跌7.84%。

韦尔股份是Fabless厂商,即从事集成电路研发设计及销售,而将晶圆制造等外包。截至8月14日,韦尔股份总市值超一千亿元。2023年上半年,韦尔股份营收88.58亿元,同比下降19.99%,净利润1.53亿元,同比下降93.25%,扣非净利润亏损7896万元,是2017年上市以来首次出现扣非净利润亏损。

从业务结构看,图像传感器解决方案占韦尔股份今年上半年主营业务收入70.4%,其中,来自智能手机、笔记本电脑的收入占比为44%、4%,来自电子汽车收入占比为31%,来自安防监控收入占比为15%。韦尔股份主营业务还包括模拟解决方案、触控与显示解决方案和半导体分销业务,其中模拟解决方案、触控与显示解决方案业务也与消费类电子高度相关。

市场研究机构Canalys数据显示,今年上半年全球智能手机出货量5.28亿部,同比下降12%。在经历连续两个季度出货量跌幅超30%后,今年第二季度,全球台式机和笔记本电脑总出货量同比下降11.5%。

韦尔股份财报称,2023年上半年,受全球经济环境、行业周期等因素影响,以智能手机为代表的电子领域市场表现低迷。全球AR/VR头显也呈下滑趋势,公司源于新兴市场收入同比下降62.08%。但韦尔股份同时指出,汽车市场持续增长,上半年司图像传感器业务中来自汽车市场的收入同比增长18.87%。

财报显示,除图像传感器解决方案外,韦尔股份模拟解决方案中也有CAN芯片、LIN芯片等用于汽车电子的产品。今年上半年,韦尔股份完成对芯力特的收购,扩充了模拟解决方案的产品线,将助公司模拟解决方案向汽车及工业市场拓展。

目前半导体行业仍未走出下行周期,受影响的不只有韦尔股份。8月14日晚间,以集成电路研发设计等为主营业务的明微电子、以半导体热电器件等为主营业务的富信科技发布半年报,今年上半年,明微电子净利润亏损8022.99万元,富信科技净利润亏损1576.36万元,同比均由盈转亏。8月15日,明微电子、富信科技股价均跌超10%。

展望后市,消费电子行情何时转暖、带动相关半导体企业业绩转暖?市场研究机构Counterpoint预计,随着智能手机下半年发布和推广新机型,将加快换机周期,智能手机市场将在未来几个季度缓慢复苏。Canalys则预测,智能手机市场将在2024年恢复4.4%的增长。

汽车市场特别是新能源汽车市场增长,后续将为相关半导体企业新业务增长提供多大动能?乘联会数据显示,今年7月,国内新能源乘用车产量76.2万辆,同比增长31.2%,国内新能源车零售渗透率36.1%。乘联会秘书长崔东树告诉第一财经记者,今年7月新能源乘用车产量已达较高峰,因去年同期基数较大,下半年产能同比增长幅度预计下落到20%~30%左右,年底新能源车零售渗透率预计在37%左右,不会有大幅度提升。

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