金价走高助推业绩,A股黄金企业去年净利最高增逾7倍
近期,A股黄金企业2022年年报陆续发布,总的看来普遍实现净利同比上涨,但也有部分公司出现增收不增利的情况。
回顾去年金价走势,受到宏观因素扰动影响,金价全年走势承压。国际现货金价最高2070美元/盎司,最低1614美元/盎司,最大波幅达456美元/盎司;去年年末伦敦国际现货金价收于1823美元/盎司,与上年末收盘价基本持平。
国内人民币金价走势明显强于国际金价。2022年上海黄金交易所Au9999合约最高为418元/克,最低275.05元/克,收于410.49元/克,较上年度收盘价373.85元/克上涨约9.8%。
(相关资料图)
今年3月份以来,金价持续飙涨,冲上2000美元/盎司后高位震荡,距离历史新高仅一步之遥。
银河证券认为,金价上涨将拉动黄金采选资源型企业业绩,从历史上看在金价上行阶段黄金板块超额收益明显。目前A股黄金板块估值仍处于历史安全位置。
民生证券认为,随着美联储加息进入末期,叠加央行购买黄金不断支撑金价,黄金股的盈利能力受金价带动处于上升周期。
此外,黄金股去年全年的股价表现来看,银泰黄金(000975.SZ)、湖南黄金(002155.SZ)、赤峰黄金(600988.SH)全年股价累计涨幅分别为30%、25.8%、21%。今年3月份上市的四川黄金(001337.SZ)股价迄今累计涨幅达到292%。
黄金股业绩向好,净利普涨
具体看来,山东黄金(600547.SH)2022年实现营收503.06亿元,同比增长48.24%;归母净利约12.46亿元,扭亏为盈,同比增长743.23%。
2022年,公司矿产金产量38.673吨,同比增加13.892吨,增幅56.06%。公司资产总额907.22亿元,较期初增加124.14亿元,增幅为15.85%。
在国际金价飙升背景下,山东黄金主力矿山复产,从而净利大幅增涨。2022年山东黄金矿产金产量38.673吨,同比增加13.892吨,增幅56.06%。
恒邦股份(002237.SZ)主要从事黄金矿产资源开发、贵金属冶炼等业务。公司2022年年报显示,去年全年实现营业收入500.47亿元,同比增长20.94%;实现归母净利润4.99亿元,同比增长9.74%。
谈及报告期内影响公司经营业绩变动的主要因素,恒邦股份称,有色金属市场起伏、国际局势动荡、国内疫情反复等多重超预期因素的影响下,公司把握市场价格运行态势,从而实现营业收入和净利润的提升。
湖南黄金2022年,共实现营业收入约210.41亿元,同比上涨6.02%;归母净利约4.37亿元,同比增长20.38%。
四川黄金披露的2022年年报显示,报告期内公司共实现营业收入约4.72亿元,同比下降10.16%;实现归属于上市公司股东的净利润约1.99亿元,同比增长29.53%。
不过也有黄金企业去年净利出现下滑。赤峰黄金(600988.SH)2022年实现营业收入62.67亿元,同比增长65.67%。但归属于上市公司股东的净利润4.51亿元,同比下降22.57%。
对于增收不增利,赤峰黄金称,主要是原材料价格和能源价格上涨,加之各矿山矿石品位较上年有所下降,选矿难度大,导致成本上升,毛利率下降。赤峰黄金在财报中指出,报告期内公司生产经营经历了短期波动和挫折,去年第三季度出现亏损对全年目标产生了较大影响。在人工成本、原材料价格大幅上涨的同时,公司矿山企业均在实施扩能改造项目,成本控制压力较大。
金价创新高,消费端开始观望
2022年,在地缘冲突不断、全球通胀加剧等因素影响下,黄金价格处于历史较高水平。
总的来看,COMEX黄金期货主力合约去年累计下跌0.11%,但波动剧烈。据通联数据,2022年年初金价于1830美元/盎司开盘,自3月份一路上探至2078美元/盎司的高位后,连续数月回落,最低下探至1618美元/盎司,回调幅度高达20%以上。截至发稿,COMEX黄金期货价格在1828美元/盎司,几乎回到了年初的水平。
价格波动对黄金消费影响明显。中国黄金协会数据统计,2022年在全球黄金需求同比增长18%背景下,国内黄金消费量同比下滑。2022年,国内黄金消费量达到1001.74吨,与2021年相比下降10.63%;其中黄金首饰654.32吨,同比下降8.01%;金条及金币258.94吨,同比下降17.23%;工业及其他用金88.48吨,同比下降8.55%。
近期,黄金价格持续攀升,现货黄金价格一度创历史新高。4月9日,记者走访上海、北京、深圳等地的多家金店发现,黄金消费市场在年初短暂回暖后,重归冷清。
从各家黄金珠宝品牌零售价格来看,周大福、老庙黄金、老凤祥等品牌金价持续攀升,目前在至580元/元~600元/克,且克减优惠较少。据门店销售人员介绍,相较于春节期间,最近金饰消费需求明显降温,不少婚庆用金是“刚需”消费者都表示价格过高,要再等等。
近期的深圳水贝一家黄金零售展厅内,客流量骤减 图片来源:(第一财经记者齐琦拍摄)
位于上海内环某商场内的金饰门店,生意冷清图片来源:(第一财经记者齐琦拍摄)
北京朝阳区某商场内的金饰柜台,顾客很少驻足。图片来源:(第一财经记者齐琦拍摄)