世界观察:猪价持续回落,猪肉股却表现强势,主力青睐这些股


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4月4日,猪肉概念股持续走强,截至发稿,播恩集团三连板,新五丰涨超9%,巨星农牧大涨近7%,天康生物、东瑞股份、温氏股份等跟涨。

截至发稿,主力资金净流入农林牧渔板块13亿元,其中,牧原股份获主力净流入3.86亿元,温氏股份、天康生物、新希望均获主力加仓超1亿元。

猪价方面,国家统计局最新数据显示,2023年3月下旬与3月中旬相比,生猪(外三元)价格为15.0元/千克,环比下降0.7%。

华泰证券研报指出,2022年10月中下旬以来,全国生猪均价持续回落,行业陷入普遍亏损,同时,散户补栏积极性不强,目前产能是在恢复程度较小状态下的重新去化,或表示产能可能存在缺口。目前生猪养殖上市公司头均市值处于2014年以来历史低位,建议关注出栏量成长性高、具有成本优势的龙头企业。

华创证券认为,展望未来,猪价持续低位或加速产能去化,叠加疫情防控政策优化后的消费复苏,有望为未来猪价维持较乐观水平提供更强支撑,成本优势企业将获得更好的盈利表现。当前多数养猪股估值仍处于底部位置,待猪价下行风险逐步释放,养猪股将迎来重点布局窗口。

中邮证券也认为,行业依然呈现供强需弱格局,产能持续去化中。叠加暑期消费旺季到来,预计下半年猪价将有所上行。另关注五一节假期对消费的拉动,其猪价将对二育产生较大影响,从而影响暑期旺季猪价高度。整体看预计2023年生猪价格中枢将较2022有所抬升,成本管控优秀的企业仍可维持盈利。从投资角度看,当前是猪价、估值双底部,且有猪病或导致产能去化幅度超预期的催化,生猪养殖板块投资安全边际高,建议重点关注。

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