机构论后市丨蓝筹行情趋势不变,跨年攻势有望延续至明年一二月

本周沪指累计跌0.93%,深成指累计跌1.61%,创业板指累计跌0.94%。A股后市怎么走?看看机构怎么说:

①中信证券:蓝筹行情的趋势不变,坚定围绕“三个低位”继续布局

中信证券最新研报认为,内外部扰动只在周度层面影响蓝筹行情的节奏,但影响将迅速消散,岁末年初各部门政策逐步进入凝聚合力的阶段,蓝筹行情的趋势不变,年底市场博弈加剧,充裕流动性环境下“高切低”仍是阻力最小方向,在蓝筹行情的节奏变化中,坚定围绕“三个低位”继续布局。建议重点关注:1)基本面预期仍处于低位的品种,重点关注前期受成本和供应链问题压制的中游制造,如汽车零部件、电力设备等,逐步增配估值回归合理区间的部分消费和医药行业,如白酒、食品、疫苗等;2)估值仍处于相对低位的品种,关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商和建材企业,以及经历中概股冲击后的港股互联网龙头;3)调整后股价处于相对低位的高景气品种,如国产化逻辑推动的半导体设备、专用芯片器件以及军工等。

②中金公司:“稳增长”主线仍将继续延续,配置继续向政策预期及中下游方向倾斜

中金公司表示,随着后续可能的社融信贷投放落地、财政规划部署,我们认为“稳增长”主线仍将继续延续。行业配置建议:配置继续向政策预期及中下游方向倾斜。具体关注三个方向:1)政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括地产稳需求相关产业链(家电、家居、建材、地产等)、潜在可能的消费支持领域、券商等;2)今年已经有所调整、估值已经不高、中长期前景依然明朗的中下游消费,自下而上择股,包括食品饮料、医药、家电、轻工家居、汽车及零部件、互联网与传媒、农林牧渔等;3)短期可能受抑、中期关注高景气的制造方向,包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体,依据产业链环节景气程度变迁而择股配置,特别关注输配电升级、汽车零部件等环节的制造机遇。

③国泰君安:本轮跨年攻势有望延续至2022年1-2月

国泰君安证券陈显顺策略最新研报指出,我们维持“躁动并非一蹴而就”的判断,认为本轮跨年攻势在节奏上具备较好持续性,拉升节奏亦更偏温和。往后看,本轮跨年攻势将随着稳增长政策的逐步发力、经济/金融数据的持续验证进一步演绎,同时分母端宽松预期仍有想象空间。整体来看,本轮跨年攻势有望延续至2022年1-2月。

④兴业证券:跨年行情持续演绎,抓住四条主线积极参与

兴业证券表示,不惧短期波动,跨年行情将在市场“犹犹豫豫”、指数震荡抬升、板块交替轮动中拾级而上。继续抓住四大主线,把握跨年行情:1)关注券商这个跨年行情演绎的重要载体。经济工作会议提出“全面实行股票发行注册制”,有望对券商长期业绩形成支撑。2)受益于稳增长预期,同时低估值修复的新老基建、地产等板块。3)双碳相关的新能源和煤炭等板块。4)以“小高新”为代表的科创成长板块。政策持续支持以“小高新”为代表的科技创新企业。同时,宏观环境进入“宽货币、稳信用”阶段,市场风格将进一步偏向高景气、高增长的科创、科技。