本周外盘看点丨美联储将公布褐皮书，奈飞、特斯拉等掀财报季高潮

上周国际市场风云变幻，美国总统拜登签署临时上调债务上限法案，国际货币基金组织（IMF）下调全球经济增速预期，美联储会议纪要显示减码临近。

美股全线上涨，道指上涨1.6%，纳指上涨2.2%，标普500指数上涨1.8%。欧洲三大股指表现不俗，英国富时100指数周涨2.0%，德国DAX 30指数周涨2.5%，法国CAC 40指数周涨2.6%。

本周看点颇多，美联储将公布美国经济状况褐皮书，欧美主要经济体公布10月制造业、服务业PMI，欧洲、加拿大CPI料继续加速，俄罗斯、匈牙利央行或选择加息，美国首款比特币期货ETF将上市。

特斯拉、奈飞将公布财报

随着拜登签署临时提高政府债务上限法案，市场焦点转向货币政策。美联储上周公布9月会议纪要，与会者普遍认为，如果经济复苏保持在正轨上，逐步缩减资产购买计划可能是合适的。减码的路径也随之逐步清晰。美联储可能按每月削减100亿美元的美国国债和50亿美元的抵押贷款支持证券（MBS）的速度逐步缩减规模，预计将在2022年中结束本轮持续近两年的资产购买周期。

随着11月议息会议静默期临近，本周多位美联储官员将继续发声，就经济和货币政策前景发表讲话，或进一步强化下月公布削减资产购买计划的预期。美联储周四将发布经济状况褐皮书，报告将继续评估疫情对经济的影响是否有所改善。

数据方面，美国10月制造业和服务业PMI初值值得关注，受疫情因素影响，上月指标出现小幅回落。目前机构预测，随着疫情形势企稳，服务业扩张将提速，而制造业将继续受困于供应链瓶颈增速放缓。上周初请失业金人数回到30万以下，创疫情以来新低，作为就业市场风向标，在政府补充救济金到期后和假日季开始前，企业能否持续吸引劳动力回流成为一大看点。此外，9月美国新屋开工、成屋销售、工业产出等数据也值得投资者留意。

财报季进入第二周，本周值得关注的重点公司包括奈飞、特斯拉、英特尔、强生、宝洁、霍尼韦尔、美国运通、纽约梅隆、美联航、美国航空、IBM等。

原油与黄金

受益于天然气和煤炭全球性供应短缺影响，国际油价连续第八周上涨。WTI原油近月合约收于每桶82.28美元，创2014年10月21日以来的最高收盘价，周涨3.7%，布伦特原油近月合约收于每桶84.86美元，周涨3.0%。

国际能源署（IEA）上周发布市场报告，将今年和明年的全球石油需求预测分别提高了17万桶/日和21万桶/日。该组织警告称，如果能源危机持续，从9月到明年第一季度，相关累积影响可能高达50万桶/日。

Velandera Energy Partners首席投资官拉吉（Manish Raj）指出，亚洲和欧洲煤炭和天然气的严重短缺使得发电厂不得不勉强选择原油而非天然气，这是至少十年来从未出现过的模式，现在正处于这场能源危机之中。他预测，下个月油价将达到90美元或更高水平，即使油价攀升超过100美元，原油将比天然气更经济，因此会对油价施加上行压力。

上周国际金价冲高回落，强劲的零售销售数据打压了周初的涨幅。纽约商品交易所12月交割的COMEX黄金期货收于每盎司1768.30美元，周涨0.6%。

Insignia Consultants研究主管卡尔纳尼（Chintan Karnani）表示，黄金期货尾盘遭到抛售，失守1800美元关口，一方面是外界对经济数据好于预期和股市走升的反应，也与将推出比特币期货ETF的市场传闻有关，使一些黄金市场短线交易者转向比特币。尽管避险买盘和通胀对冲的声音不绝于耳，但近期黄金与美元之间的反向关联意味着需要对美元走势有所防范。

欧洲通胀压力不减

近期欧元走势疲弱，通胀高企加剧了外界对经济放缓的担忧。欧洲央行首席经济学家莱恩上周表示，近期价格飙升而一次性调整工资不会是通胀持续走高的迹象。德国商业银行认为，多数欧洲央行成员国抑制通胀的时间越长，市场就越有可能“散播疑虑”，需要对欧央行提前退出扩张性货币政策的风险有所预防。

本周欧元区将公布9月CPI终值。此前公布的初值显示CPI同比增长3.4%，增速环比加快0.4个百分点，核心CPI同比增长1.9%，增速环比加快0.3个百分点，供应链瓶颈造成的原材料和能源供应短缺正在持续推升物价压力和经济动能。机构预测，周五公布的10月法国、德国和欧元区制造业、服务业PMI将全线回落。

上周英国央行加息预期有所升温，英国央行行长贝利和货币政策委员会委员桑德斯此前先后警告通胀风险并暗示收紧货币政策。本周二贝利将出席英国央行与意大利央行联合举办的研讨会并发表讲话，有关经济及政策前景的表述值得关注。

本周英国将公布9月CPI数据，预计同比增长3.2%，与前值持平，环比增长0.4%，增速有所放缓。随着限制措施解除后经济逐步恢复正常，货币政策收紧的呼声有所加强。美银预计英国将在12月宣布加息，较此前的报告提前了2个月，“我们预计通胀率将达到5%左右的峰值，供应冲击似乎每周都在增加，因此提前加息是‘及时的’。”报告称。

俄罗斯、匈牙利或加息

上月匈牙利央行在政策声明中表示，未来将继续加息，直到通胀前景稳定在央行目标水平同时风险趋于平衡。10月1日，匈牙利政府宣布将提高养老金以抵消通货膨胀的影响。机构预测，本周匈牙利央行预计将加息15个基点至1.80%，但也存在超额加息的可能。

俄罗斯央行今年已经五次加息，8月俄罗斯通胀率高达6.8%，远高于央行4%的目标，俄罗斯央行行长纳比乌利纳（Elvira Nabiullina）表示，国内的通胀压力不是暂时的，强调对后续政策会议继续加息抱有开放态度。机构普遍预测，本周俄罗斯将继续加息至少50个基点。

由于上月土耳其央行意外降息及本周土耳其央行再次出现人事变动，土耳其里拉本周下探历史新低，不过这可能并未结束。市场预计本周土耳其央行政策会议上，货币政策委员会在土总统埃尔多安的施压下将进一步降息75个基点。由于里拉汇率处于历史低点，通胀持续走高，一系列降息措施是否会使得国内物价压力持续恶化值得关注。

本周看点

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文章作者

樊志菁

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美联储PMI特斯拉欧佩克英国央行

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