【全球新视野】宁德时代首谈“锂矿返利”,不为降价而是不想获取暴利

3月9日晚间,宁德时代(300750.SZ)发布了2022年年度报告。财报显示,去年,宁德时代共实现营业收入为3286亿元,同比增长152.07%,这也是该公司年度营业收入首次突破3000亿元;宁德时代归母净利润为307亿元,同比增长92.89%。

其中,去年第四季度,宁德时代实现总收入1182.5亿元,归母净利润131.4亿元,综合毛利率22.6%,该数值较第三季度的19.3%有所提升。


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此前,宁德时代曾发布业绩预告称,预计2022年归母净利润约为291亿元~315亿元。上述业绩符合此前预期。

在电池销量方面,宁德时代去年总销量为289GWh,同比增长116.6%,其中动力电池系统销量为242GWh,同比增长107.1%。根据SNE Research的统计,宁德时代2022年动力电池的全球市占率达37%,同比提升4个百分点。

截至3月10日午间休盘,宁德时代股价重回400元以上,报403.1元,上涨1.53%,总市值为9846亿元。

在2022年财报发布后,宁德时代召开了投资者电话会议。3月10日,宁德时代发布投资者关系活动记录表,首次谈及市场热传的“锂矿返利”计划。宁德时代方面表示,“公司锂矿分享不是出于降价的目的,而是我们有一些矿产资源,不想获取暴利,希望可以与长期战略客户分享,正在推进相关沟通。”

2月中旬,有消息称,宁德时代近期对车企提出了名为“锂矿返利”的新价格协议,通过让利下游以锁定车企的长期订单。这在业内掀起了价格战,蜂巢能源被曝推出了降价10%的计划。而亿纬锂能方面也在投资者活动上明确提出,公司将在利润上部分让利下游,希望在客户端的市占率能够提升。

动力电池价格战的开打归根结底是市场竞争的加剧。宁德时代在财报中称,国内外头部电池企业不断发布大规模的产能扩张计划,部分车企拟自建部分电池产能,如上述新增产能均如期落地投产,行业内电池供应快速增加,存在市场竞争加剧的风险。

除供给将大幅增加外,动力电池今年的市场需求增速也在萎缩。从今年开始,持续了十余年的新能源汽车“国补”完全退坡,新能源汽车销量增速也随之放缓。动力电池上游原材料碳酸锂价格急速下滑也加剧了行业竞争态势。据中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据,1月我国动力电池装车量16.1GWh,同比下降0.3%,环比下降55.4%。

在此背景下,作为动力电池企业龙头,宁德时代的市场地位近年来也有所松动,市占率在持续下滑,从2021年的52.1%下滑至2022年的48.2%,今年1月进一步跌至44.41%。

此次电话会议中,宁德时代在回答投资者关于2023年储能和动力电池销量目标和盈利趋势时表示,新能源行业发展前景广阔,未来将保持较快增长。宁德时代追求高质量的份额增长,同时保持合理的盈利水平。

除此之外,宁德时代还在投资者活动中表示,公司作为行业龙头,在成本和规模方面更具优势,更容易在竞争中获得主动权。

隆众资讯锂电池部分析师曲音飞接受记者采访时称,宁德时代的“锂矿返利”计划可以为其提升市占率,这也将挤压二线电池厂商的生存空间。

不过,车企为摆脱对宁德时代的依赖,并没有因此而暂停寻找新的电池供应商,此外,不少车企也开始自研、自产电池。理想汽车表示将在新款L7上使用蜂巢能源的电池。小鹏汽车与欣旺达已开发一款快速充电的电池。小鹏汽车去年还表示,宁德时代已不再是其最大的电池供应商。

另外,蔚来汽车已经开始自研电池。蔚来汽车董事长李斌在日前举办的2022年第四季度财报电话会上也透露,蔚来汽车今年会引进新的电池合作伙伴,3月份和中创新航合作的电池包会上线。同时,蔚来汽车正在和宁德时代商讨新的价格机制,但双方尚未签署。

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