截至3月30日晚，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六家国有大行均披露了2021年业绩报告。

整体来看，2021年各家大行从新冠肺炎疫情的影响中走出，净利润同比增速纷纷刷新近年来新高。代表资产质量的重要指标不良率均有所下降，基本恢复到疫情前的水平。

在业绩会上，各家银行重点披露了信贷投向，下一步将继续加大信贷投放规模，投向更倾向于三农、小微企业、科技创新、绿色发展等国家重点支持的领域。

工行赚钱最多

根据大行披露的年度业绩，2021年，银行业实现了全面复苏，资产规模和净利润都实现了稳步增长，尤其是净利润同比增速，几乎刷新了各家近年来的新高。

从归母净利润来看，工行仍以绝对优势排在第一位，为3502亿元，其次是建行3025亿元；不过，从同比增速来看，总资产规模较小的邮储银行更为强劲，以18.65%的归母净利润增速遥遥领先；其次是中国银行12.3%的净利润增速，中行表示此为近5年的新高；其他4家大行均实现了超过10%的同比增速。

营业收入呈现出了相似趋势。工行、建行、农行、中行排在前4位，实现营业收入分别为8609亿元、8242亿元、7119亿元、6056亿元；邮储银行的营业收入同比增速最高为11.38%，实现营业收入3187.62亿元；交行全年实现营业收入2693.90亿元，虽然排位最后，但9.42%的同比增速仅次于邮储银行。

净息差继续收窄

在6家大行的收入来源中，净利息收入是最主要的一部分，净利息收益率（净息差）的变化直接影响了银行的收益水平。近年来，息差的持续收窄是银行业普遍面临的挑战，也成为资本市场投资人和业内重点关注的指标之一。

整体来看，2021年六大行的净息差仍然有不同程度的下降，不过总体保持了稳定，同比下降幅度均不超过10个基点（BP）。其中，邮储银行净息差2.36%最高；交通银行1.56%排名最后，但表现最稳定，连续3年的变化均为下降1个基点。

各家银行都分析了息差收窄的原因和趋势。以农行为例，2021年净息差为2.12%，同比下降8个BP，该行管理层分析，主要原因是资产端收益率的下行。一方面，利率因素拉低了9个BP，农行持续加大实体经济减费让利的力度，推动新发放贷款利率下行；另一方面，2020年LPR下调累计效应释放，尤其是去年一季度住房贷款集中定价导致贷款收益率下降15个BP，拉低息差9个BP。农行预测，该行今年息差还会略有下行，但会明显趋稳。

为此，各家银行都将息差管理列为资产负债管理的重点，纷纷拿出方案应对息差下降的趋势。农行表示，一方面加强资产负债双向组合管理，通过结构优化稳住息差大盘，包括大类资产的配置，坚持零售银行的战略导向，提高零售贷款占比，优化债券投资结构以及加快数字化经营，提升低成本存款短期存款的占比。另一方面是优化调整久期策略、定价策略、利率风险管理策略，通过精细化定价缓解利率下行的压力。

中行则表示，持续优化资产负债结构。一方面坚持存款量价双优，持续优化存款结构，努力将存款成本控制在合理水平；另一方面加大中长期贷款投放力度。

邮储银行资产质量最好

资产质量方面，尽管2021年宏观经济增长压力持续、房地产市场流动性问题带来的风险也引发关注，但年报数据显示，各家大行的不良率同比均有所下降。

其中，邮储银行不良率0.82%最低，拨备覆盖率418.61%最高，资产质量表现最好。其他各家大行也基本恢复到疫情前的水平。

业内人士认为，疫情之后，中国经济率先复苏，2021年整个制造业的利润率明显回升，并且经过前两年尤其是去年，各家银行审慎提前消化了很多存量不良，为此后经济波动打下了坚实的基础。此外，经历了前几年影子银行、P2P等金融治理，当下银行业的资产质量有了明显好转。

信贷向三农、小微、绿色、科创倾斜

值得注意的是，今年的业绩发布会上，几乎每家大行都更加详尽地披露了2021年的信贷投向，并表示今年会继续加大信贷投放力度。

2021年，多家大行新增贷款规模和增速创下近年来新高，其中，工行、农行、建行新增人民币贷款均接近2万亿元左右。

年报显示，工行2021年境内人民币贷款新增2.12万亿元，同比多增2433亿元，增量创新高；农行2021年末贷款较年初增加2万亿元，增速达到13.2%，是该行贷款投放的历史新高；建行2021年发放贷款和垫款较上年增加了1.94万亿元，增幅11.95%；中行的人民币贷款总额比上年末增加1.4万亿元，增长12.52%。

近年来，从宏观经济到利率走势，再到信贷需求，发生了很大变化。过去信贷调控主要以信贷供给方调控为主，去年以来，则对信贷需求端进行调控。

在此背景下，人民银行多次提出，增强信贷总量增长的稳定性，引导金融机构有力扩大信贷投放。总体来看，各家银行的信贷投放更多向乡村振兴、中小微企业、绿色金融、科技创新等领域倾斜。

比如，工行2021年普惠贷款增速超过52%，客户增速超过34%，该行领导层表示，服务小微企业既是责任担当也是自身发展的重要战略选择。

农行则聚焦主业，加大对乡村振兴重点领域的信贷支持。其中，县域贷款较年初增加9130亿元，增速为17.2%，较全行平均增速高4个百分点，新增的乡村振兴贷款余额占到全行贷款的36%，增量、增速、余额占比都创了近10年新高。

建行则重点投向国家区域重大战略，针对京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大重点区域，强化资源配置，提升重点区域业务发展综合贡献。2021年该行的基础设施、制造业中长期、民营企业、绿色贷款分别增长16.91%、29.24%、15.21%和35.61%。

中行称，基础设施建设、以产业基础再造工程项目以及专精特新“小巨人”企业、工业绿色低碳发展、乡村振兴等仍然是下一步加大投放的重点。

今年的政府工作报告核心主题是“着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间”。对于货币政策方面提出要求，加大稳健的货币政策实施力度。扩大新增贷款规模，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。

人民银行也多次提出，“发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能”“保持货币信贷总量稳定增长”“引导金融机构加大对实体经济特别是小微企业、科技创新、绿色发展的支持力度”。

在业绩会上，农行、中行等管理层均表示，今年将继续扩大新增贷款规模。